Posts Tagged ‘рынок грузовых автомобилей’

Коммерсант написал, что рабочая группа правительства увидела «положительную динамику развития» автопрома.

Давайте проверим.

Рынок легковых автомобилей действительно растёт:

Но темпы этого роста замедляются:

Замедление на рынке грузовых автомобилей ещё заметнее:

Кривая регистраций переходит в «горизонталь» вместо движения вверх.

Темпы роста уже второй месяц держатся на уровне 5%. После темпов 45%, наблюдавшихся всего лишь за пять месяцев до этого, в феврале 2018 года, это практически остановка роста:

Рынки легковых и грузовых автомобилей замедляются. Но, похоже, что в Правительстве этого пока не замечают.

https://senib.livejournal.com/66893.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...

Что одна строчка из квартального отчёта компании может сказать об экономической ситуации в России?

Желание заглянуть в будущее, предвидеть его – неистребимо. Для те же, кто работает на фондовом рынке или на рынке валют, знание будущего и вовсе сулит баснословные прибыли.

В этой заметке поговорим о том, как можно заглянуть в будущее, используя корпоративную отчётность.

Рынок грузовиков как опережающий показатель

Наблюдая за рынком грузовиков, мы можем предвидеть проблемы в экономике России, такие как замедление темпов роста или падение ВВП.

Например, падение на рынке грузовиков началось уже в конце 2012 года, тогда как падение ВВП было отмечено лишь в 2015 году. Подробнее об этом в материале «Что хорошо для КАМАЗа, то хорошо и для России».

Усложняем задачу

А теперь представьте, что Вы работаете в компании по производству грузовиков. И Ваша задача – заранее предупредить о том, когда на рынке грузовиков начнётся падение. Сложно!

Ведь если рынок грузовиков – это опережающий индикатор для экономики, то нам надо будет найти ещё более опережающие сигналы и индикаторы. Да, сложно, но возможно. Один из способов заглянуть в будущее рынка грузовиков описан ниже.

Заказы как опережающий показатель

Исследуя корпоративные отчёты мировых производителей грузовиков, можно обнаружить интересную закономерность: динамика заказов на пару-тройку кварталов опережает динамику рынка.

Например, приток заказов на грузовики в Европе сократился в первом квартале 2008 года, а продажи упали только в третьем квартале.

Так, по итогам первого квартала (теперь уже далёкого) 2008 года на 36% сократился приток заказов на грузовики в Европе у трёх производителей тяжёлых грузовиков: Daimler, Volvo и Scania

График 1.

Источник: отчётность компаний. Примечание: эти производители взяты потому, что у них такая отчётность о заказах выходит уже давно.

Для любителей «предвидеть» кризисы это даёт богатую пищу для размышлений. Ведь выглядит всё так, что европейский рынок грузовиков заранее, за два квартала, «предвидел» мировой финансовый кризис.

Заказы на грузовики в России

К большому сожалению статистика по заказам на грузовики в России не публикуется. Что же делать? Анализ отчётности нам в этом помогает. У компании Scania есть статистика заказов по региону «Евразия». Они в регион «Евразия» включают страны бывшего СССР без стран Балтии.

Но 80-90% рынка Евразии (в зависимости от года) – это рынок России. А значит динамика заказов в Евразии преимущественно отражает будущую динамику рынка России. И данные это подтверждают:

График 2.

Источник: отчётность компании. Примечание: до 2011 года использована статистика заказов по региону «Восточная Европа», куда ранее фирма Скания включала Россию.

Как это работало в 2008 году. Подобное падения заказов в 1 квартале 2008 года предшествовало началу падения на рынке грузовиков России в 4 квартале 2008 года (временной лаг – 3 квартала).

Как это работало в 2011 году. Другое подобное падение заказов в 4 квартале 2011 года предшествовало началу кризиса на рынке грузовиков в России в 4 квартале 2012 года (временной лаг – 4 квартала).

Сейчас, в 2018 году, ситуация повторяется. Приток новых заказов на грузовики во 2 квартале 2018 года оказался на 56% ниже, чем во втором квартале 2017 года (см. график 2).

Что это может означать для будущего? Если последовательность событий сохранится, то падение на рынке грузовиков (при сценарии короткого временного лага) может быть зафиксировано уже по итогам 1 квартала 2019 года.

А учитывая то, что рынок грузовиков – опережающий индикатор состояния экономики в целом, можно будет ожидать и замедления темпов роста ВВП.

Особо отметим, что падение в отдельно взятом квартале - лишь предварительный сигнал, не всегда ведущий к падению рынка. Так было, например, в 2003 и 2005 годах. Далее необходимо отслеживать среднегодовые темпы и ряд других показателей.

Подведём итог

Данные из корпоративной отчётности компаний, в частности данные по объёму полученных заказов, могут быть очень полезны для прогноза будущего состояния как отдельных отраслевых рынков, так и экономики.

См. также

«Как заглянуть в будущее» https://senib.livejournal.com/60483.html

https://senib.livejournal.com/66386.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...

По сообщению агентства "Автостат", рынок грузовиков в июне вырос на символические 1,3%.

Темпы роста снизились так стремительно, что следующий месяц может стать первым месяцем падения после выхода из кризиса.
На графике это означает, что уже по итогам июля темпы могут стать отрицательными и появятся красные столбцы ниже нулевой отметки.

Продажи в июне составили 5155 единиц.

Как видно, среднегодовые продажи за май и июнь практически идентичны (5570 и 5576). Это и есть подтверждение того, что рост остановился.

В начале года вполне реальным выглядел сценарий выхода рынка на отметку 85 тыс. шт. по итогам 2018 года.
Сейчас этот сценарий выглядит всё менее осуществимым:

Дополнительные материалы для чтения:
1. "Грузовики как индикатор" https://senib.livejournal.com/26145.html

2. Пост «Что хорошо для КАМАЗа, то хорошо и для России» и его продолжение

https://senib.livejournal.com/57862.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...

В Западной Европе в мае зарегистрировано 21 214 ед. тяжелых грузовиков:

Это на 3,3% меньше, чем год назад

Годовые продажи уже больше года держатся на достаточно высоком по историческим меркам уровне 246-249 тыс. шт.

Падения не ожидается, если судить по динамике заказов.

Новые данные по заказам поступят в конце июля из квартальных отчётов производителей.

https://senib.livejournal.com/50390.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...

Недавно я писал, что ВВП Китая, судя по динамике рынка тяжёлых грузовиков, будет замедляться (см. "ВВП Китая - чего ждать дальше?")
Появились данные по рынку грузовиков Китая в марте.

Установлено сразу два исторических рекорда

Первый: за март было продано 139 тыс. тяжелых грузовиков – такого в истории Китая (тем более других стран) не бывало.

В России такого не было не то что за месяц, даже в лучшие годы (для сравнения: в прошлом году весь российский рынок тяжёлых грузовиков по данным регистрации в ГИБДД - 61,5 тыс.)

Второй. Продажи за 12 месяцев (можно сказать, что это продажи за «индийский финансовый год» - с апреля по март следующего года) достигли тоже новых рекордных высот: 1 млн. 151 тыс. шт.

Тем не менее – замедление

При всём этом наш прогноз о том, что ВВП будет замедляться остаётся в силе. Всё дело в том, что несмотря на описанные выше рекорды, замедление темпов на рынке тяжёлых грузовиков продолжается

Среднегодовые темпы на рынке тяжелых грузовиков снизились с 75% в сентябре 2017 года до 33% в марте.

https://senib.livejournal.com/32927.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...